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本文利用ADF檢驗(yàn),協(xié)整檢驗(yàn),誤差修正模型,格蘭杰因果檢驗(yàn)和脈沖響應(yīng)方法,對(duì)滬深300股指期貨對(duì)現(xiàn)貨市場的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能進(jìn)行了實(shí)證研究。結(jié)果表明現(xiàn)貨價(jià)格在長期內(nèi)引導(dǎo)滬深300股指期貨價(jià)格,滬深300股指期貨市場在短期和長期內(nèi)對(duì)現(xiàn)貨市場的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能都大于現(xiàn)貨市場的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能,但是這種作用并不是很明顯。
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