基于民營(yíng)資本視角PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素識(shí)別及量化

公共項(xiàng)目建設(shè)運(yùn)營(yíng)周期長(zhǎng)、資金投入大、參與主體龐雜、相關(guān)利益者較多,導(dǎo)致其風(fēng)險(xiǎn)因素復(fù)雜化和多樣化,增加了項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的難度。為了選擇科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施,基于ppp視角對(duì)公共項(xiàng)目的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行重要性調(diào)查,通過(guò)因子分析找出并判斷出影響公共項(xiàng)目成敗的關(guān)鍵性風(fēng)險(xiǎn)因素。在風(fēng)險(xiǎn)控制中對(duì)關(guān)鍵性風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)控可以使公共項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理收到事半功倍的效果。

近年來(lái),隨著人民對(duì)公共服務(wù)需求的增多,為了解決經(jīng)費(fèi)不足、經(jīng)驗(yàn)匱乏等問(wèn)題,越來(lái)越多的政府公共機(jī)構(gòu)開(kāi)始求助于民間私人機(jī)構(gòu),ppp項(xiàng)目模式逐漸成為一種主流趨勢(shì).相較于傳統(tǒng)項(xiàng)目模式,ppp項(xiàng)目模式既具有靈活性,同時(shí)也具有一定的威脅性,如若使用不當(dāng)很容易給政府、企業(yè)乃至人民帶來(lái)無(wú)法挽回的傷害.因此,本文將從ppp視角出發(fā),具體闡述ppp項(xiàng)目在實(shí)施過(guò)程中需要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)因素以及如何分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)因素,以期能夠?yàn)橄嚓P(guān)人士提供幫助.

采用ppp特許經(jīng)營(yíng)模式融資,政府部門(mén)和私有組織可以取長(zhǎng)補(bǔ)短,政府公共機(jī)構(gòu)發(fā)揮政策優(yōu)勢(shì),私有組織發(fā)揮技術(shù)與經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì),雙方形成互利的長(zhǎng)期目標(biāo),有效的為公眾提供高質(zhì)量的服務(wù)。ppp項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)時(shí)間長(zhǎng)、涉及面廣,面臨多種風(fēng)險(xiǎn),對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行因素分析,進(jìn)而有的放矢的控制這些風(fēng)險(xiǎn),才能保證項(xiàng)目的順利進(jìn)行。

采用ppp特許經(jīng)營(yíng)模式融資,政府部門(mén)和私有組織可以取長(zhǎng)補(bǔ)短,政府公共機(jī)構(gòu)發(fā)揮政策優(yōu)勢(shì),私有組織發(fā)揮技術(shù)與經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì),雙方形成互利的長(zhǎng)期目標(biāo),有效的為公眾提供高質(zhì)量的服務(wù)。ppp項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)時(shí)間長(zhǎng)、涉及面廣,面臨多種風(fēng)險(xiǎn),對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行因素分析,進(jìn)而有的放矢的控制這些風(fēng)險(xiǎn),才能保證項(xiàng)目的順利進(jìn)行。

相較于傳統(tǒng)項(xiàng)目模式，ppp項(xiàng)目模式既具有靈活性，同時(shí)也具有一定的威脅性，如若使用不當(dāng)很容易給政府、企業(yè)乃至人民帶來(lái)無(wú)法挽回的傷害。采用ppp特許經(jīng)營(yíng)模式融資，政府部門(mén)和私有組織可以取長(zhǎng)補(bǔ)短，政府公共機(jī)構(gòu)發(fā)揮政策優(yōu)勢(shì)，私有組織發(fā)揮技術(shù)與經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)，雙方形成互利的長(zhǎng)期目標(biāo)，有效的為公眾提供高質(zhì)量的服務(wù)。ppp項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)時(shí)間長(zhǎng)、涉及面廣，面臨多種風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行因素分析，進(jìn)而有的放矢的控制這些風(fēng)險(xiǎn)，才能保證項(xiàng)目的順利進(jìn)行。本文就對(duì)ppp項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素分析與控制進(jìn)行了研究與探討。

論文基于ppp項(xiàng)目的五個(gè)階段,通過(guò)領(lǐng)結(jié)圖展示風(fēng)險(xiǎn)對(duì)整個(gè)ppp項(xiàng)目產(chǎn)生的影響。在此基礎(chǔ)上,提出應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的四點(diǎn)建議:加快ppp相關(guān)法律法規(guī)的制定、成立專(zhuān)門(mén)的ppp風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)、加強(qiáng)ppp項(xiàng)目全生命周期控制、引入先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)防范技術(shù)與方法。同時(shí),基于ppp項(xiàng)目全程視角,對(duì)識(shí)別、分析與應(yīng)對(duì)ppp項(xiàng)目各階段風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了系統(tǒng)深入的探討,以期為監(jiān)管部門(mén)完善ppp項(xiàng)目的運(yùn)作及管理提供借鑒。

作為當(dāng)前政府提供公共產(chǎn)品和公共服務(wù)的一種重要模式,ppp承載了政府與社會(huì)各方的美好愿景。然而,ppp項(xiàng)目一般由于運(yùn)營(yíng)期限長(zhǎng)、參與主體多元以及環(huán)境不確定等因素,再加上作為確定各方法律關(guān)系體系的法律文本本身又存在天然的契約不完全性,使其在運(yùn)作過(guò)程中存在諸多現(xiàn)實(shí)風(fēng)險(xiǎn)。能否有效識(shí)別并化解這些風(fēng)險(xiǎn),成為影響和制約ppp健康成長(zhǎng)的關(guān)鍵。對(duì)此,有必要立足不完全契約理論的視角,以實(shí)踐中已運(yùn)作的ppp項(xiàng)目存在的風(fēng)險(xiǎn)機(jī)理與風(fēng)險(xiǎn)特征作為科學(xué)認(rèn)知并有效識(shí)別ppp項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的根據(jù),進(jìn)而從完善ppp項(xiàng)目法律規(guī)范體系、構(gòu)建ppp項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)與協(xié)同治理機(jī)制以及創(chuàng)新金融工具和引入ppp項(xiàng)目后期評(píng)價(jià)制度等方面入手,力爭(zhēng)有效化解ppp項(xiàng)目中的可能風(fēng)險(xiǎn)。

ppp又稱(chēng)ppp模式,即政府和社會(huì)資本合作,是公共基礎(chǔ)設(shè)施中的一種項(xiàng)目運(yùn)作模式。在該模式下,鼓勵(lì)私營(yíng)企業(yè)、民營(yíng)資本與政府進(jìn)行合作,參與公共基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè),形成\"利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、全程合作\"伙伴合作關(guān)系。通過(guò)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理中風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)使政府、社會(huì)資本方、融資方、承包商和分包商、原料供應(yīng)商、專(zhuān)業(yè)運(yùn)營(yíng)商、保險(xiǎn)公司以及專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)等的風(fēng)險(xiǎn)更輕。

施工企業(yè)要更好地理解、識(shí)別ppp項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn),需做好角色轉(zhuǎn)換、思維轉(zhuǎn)變,從傳統(tǒng)的工程承包商角色轉(zhuǎn)換為投資人、項(xiàng)目公司管理人,提高測(cè)算、評(píng)估能力,做好風(fēng)險(xiǎn)防范措施,從而獲取更大收益?；厥?016年,盡管中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷,但ppp領(lǐng)域卻風(fēng)起云涌,發(fā)展得如火如荼。截止2016年11月30日,財(cái)政部ppp綜合信息平臺(tái)項(xiàng)目庫(kù)公布數(shù)據(jù):入庫(kù)項(xiàng)目已超過(guò)1萬(wàn)個(gè),覆蓋政府基礎(chǔ)設(shè)施、市政、城鎮(zhèn)綜合開(kāi)發(fā)等將近20個(gè)大領(lǐng)域,總投資金額高達(dá)13萬(wàn)億元。依據(jù)目前中央及

在政府宏觀(guān)調(diào)控、市場(chǎng)自身調(diào)節(jié)的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的背景下,公共設(shè)施等基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)更多的應(yīng)該靠市場(chǎng)來(lái)補(bǔ)充與完善發(fā)展,而政府如果承受的經(jīng)濟(jì)壓力過(guò)大,可能會(huì)造成奔潰的現(xiàn)象,因此政府更多是充當(dāng)著一個(gè)幕后的支持者角色。新形勢(shì)下,一種叫做ppp的融資模式應(yīng)運(yùn)而生。文章對(duì)ppp模式當(dāng)前的基本理論進(jìn)行了調(diào)查與分析,依據(jù)在ppp融資項(xiàng)目中政府的發(fā)展形勢(shì),來(lái)分析出政府在此項(xiàng)目中應(yīng)該承擔(dān)的責(zé)任與可能遇到的風(fēng)險(xiǎn),并提出了如何承擔(dān)責(zé)任以及針對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn),如何來(lái)進(jìn)行規(guī)避的建議,有效地緩解了政府在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)時(shí)的資金短缺問(wèn)題。

為了完善ppp項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)研究,針對(duì)ppp項(xiàng)目與一般項(xiàng)目的區(qū)別,對(duì)ppp項(xiàng)目全生命周期進(jìn)行了更全面、更準(zhǔn)確的劃分,并基于重新劃分的全生命周期對(duì)綜合管廊ppp項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行了識(shí)別,將全生命周期的風(fēng)險(xiǎn)因素歸納為階段風(fēng)險(xiǎn)和貫穿風(fēng)險(xiǎn)。最后,綜合考慮綜合管廊項(xiàng)目的特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)分配的4項(xiàng)基本原則,分析了政府部門(mén)和社會(huì)資本各自承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)因素以及共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),并建立了完整的風(fēng)險(xiǎn)分配框架,以期為綜合管廊ppp項(xiàng)目物有所值定量評(píng)價(jià)以及項(xiàng)目管理提供參考。

近些年我國(guó)的基礎(chǔ)設(shè)施有了很大程度的發(fā)展,由于我國(guó)是政府主導(dǎo)的基礎(chǔ)設(shè)施供給,加上技術(shù)及財(cái)力和管理等方面的因素,使得城市的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的實(shí)際供給嚴(yán)重不足。怎樣有效對(duì)社會(huì)資源的投入進(jìn)行調(diào)動(dòng),進(jìn)而來(lái)改變單純依靠政府的單一投資模式就顯得格外重要?；诖吮疚膭t主要就ppp項(xiàng)目融資模式進(jìn)行詳細(xì)分析,并就其風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和量化問(wèn)題加以研究,希望能夠?qū)?shí)際操作起到一定指導(dǎo)作用。

ppp模式是我國(guó)當(dāng)前新起的一種項(xiàng)目融資模式，它通過(guò)政府與民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行有效地融資和利潤(rùn)分配來(lái)共同承擔(dān)項(xiàng)目的建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)。這種合作模式不僅提高了民營(yíng)企業(yè)投資公共設(shè)施建設(shè)的熱情，還幫助當(dāng)?shù)卣行У販p輕了財(cái)政負(fù)擔(dān)，使政府有更多的資金用于民生建設(shè)，提高政府的服務(wù)性。本文從ppp模式定義出發(fā)，分析了識(shí)別ppp項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)的措施和量化方法，以期為ppp項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)管理工作提供一定的指導(dǎo)性意見(jiàn)。

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目上的投資與投入力度也逐年增加,相對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家而言,我國(guó)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的實(shí)際供給量仍顯不足。在我國(guó)主導(dǎo)基礎(chǔ)設(shè)施的供給、私人投資者參與的大背景下,如何科學(xué)有效的調(diào)動(dòng)和利用社會(huì)資源,改善目前基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)政府依賴(lài)性太強(qiáng)的現(xiàn)狀,是擺在我們面前的一大難題。本文就ppp項(xiàng)目融資模式進(jìn)行初步探討,并對(duì)該模式的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別以及量化進(jìn)行研究分析,僅供相關(guān)人士參考。

隨著ppp模式在國(guó)內(nèi)外得到了廣泛的應(yīng)用,并在推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中扮演著重要角色,但ppp項(xiàng)目周期長(zhǎng)、資金投入大、面臨著未來(lái)的支出和收益不穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)不明確等不確定性因素增加了項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn),導(dǎo)致項(xiàng)目費(fèi)用超支或項(xiàng)目延期,甚至造成整個(gè)項(xiàng)目失敗,因此對(duì)于ppp項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的研究顯得尤為重要。本文主要對(duì)ppp項(xiàng)目中的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行識(shí)別并分類(lèi),構(gòu)建了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系,以用于項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。

ppp項(xiàng)目成功的關(guān)鍵就是公共部門(mén)和私人組織在風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)上要達(dá)成一致。分析了ppp項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)因素以及風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)機(jī)制,使公共部門(mén)在ppp項(xiàng)目建設(shè)的前期建立更行之有效的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)框架。

ppp模式在基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目中已經(jīng)得到廣泛的應(yīng)用,充分的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和合理風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)是ppp項(xiàng)目成功的關(guān)鍵.在綜合運(yùn)用文獻(xiàn)綜述、頭腦風(fēng)暴和問(wèn)卷調(diào)查的基礎(chǔ)上,充分識(shí)別基礎(chǔ)設(shè)施ppp項(xiàng)目的22個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素;并通過(guò)德?tīng)栰撤ㄟM(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān),對(duì)四項(xiàng)分擔(dān)歧義風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行專(zhuān)家意見(jiàn)征詢(xún),最終通過(guò)進(jìn)一步風(fēng)險(xiǎn)細(xì)分確定風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體.

黨的十九大報(bào)告提出，“深化投融資體制改革，發(fā)揮投資對(duì)優(yōu)化供給結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵性作用”。政府和社會(huì)資本合作（簡(jiǎn)稱(chēng)ppp）是政府與社會(huì)資本的一種新的合作方式，也是投融資改革深化的重要體現(xiàn)之一。自黨的十八大提出讓市場(chǎng)在資源配置中發(fā)揮決定性作用以來(lái)，我國(guó)ppp模式取得了很大進(jìn)展，在交通運(yùn)輸、市政工程等領(lǐng)域呈現(xiàn)了爆發(fā)式增長(zhǎng)。

ppp項(xiàng)目部由于其參與方眾多,各參與方之間需經(jīng)過(guò)周密的合同安排,再加上ppp建設(shè)項(xiàng)目本身的復(fù)雜性,ppp項(xiàng)目必然涉及到復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)因素。本文首先根據(jù)ppp項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)是否可控把ppp項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)分為不可控風(fēng)險(xiǎn)和可控風(fēng)險(xiǎn),其次結(jié)合原有的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法,提出了風(fēng)險(xiǎn)影響圖法-蒙特卡洛模擬分析-敏感性分析方法對(duì)ppp項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化。并介紹運(yùn)用該方法量化ppp項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程。

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,我國(guó)ppp項(xiàng)目與日俱增。其在給公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和社會(huì)服務(wù)供給帶來(lái)積極作用的同時(shí),潛在的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)也給利益各方帶來(lái)巨大的威脅。因此,必須對(duì)之進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與防范。風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)作為審計(jì)的大勢(shì)所趨,因其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的良好把控,越來(lái)越被社會(huì)所接受。文章基于風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)視角,結(jié)合ppp項(xiàng)目運(yùn)作特點(diǎn),從審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、防范入手,對(duì)ppp進(jìn)行審計(jì)分析并提出風(fēng)險(xiǎn)防范措施,助力ppp的良性發(fā)展。

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,我國(guó)ppp項(xiàng)目與日俱增。其在給公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和社會(huì)服務(wù)供給帶來(lái)積極作用的同時(shí),潛在的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)也給利益各方帶來(lái)巨大的威脅。因此,必須對(duì)之進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與防范。風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)作為審計(jì)的大勢(shì)所趨,因其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的良好把控,越來(lái)越被社會(huì)所接受。文章基于風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)視角,結(jié)合ppp項(xiàng)目運(yùn)作特點(diǎn),從審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、防范入手,對(duì)ppp進(jìn)行審計(jì)分析并提出風(fēng)險(xiǎn)防范措施,助力ppp的良性發(fā)展。

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,我國(guó)ppp項(xiàng)目與日俱增.其在給公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和社會(huì)服務(wù)供給帶來(lái)積極作用的同時(shí),潛在的項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)也給利益各方帶來(lái)巨大的威脅.因此,必須對(duì)之進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與防范.風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)作為審計(jì)的大勢(shì)所趨,因其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的良好把控,越來(lái)越被社會(huì)所接受.文章基于風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)視角,結(jié)合ppp項(xiàng)目運(yùn)作特點(diǎn),從審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估、防范入手,對(duì)ppp進(jìn)行審計(jì)分析并提出風(fēng)險(xiǎn)防范措施,助力ppp的良性發(fā)展.