鴻路鋼構[002541]

要點一：所屬板塊　QFII重倉板塊，水泥建材板塊，股權激勵板塊，預盈預增板塊，送轉預期板塊，證金持股板塊，安徽板塊。

要點二：經營范圍　鋼結構、彩板制作、安裝；新型建材生產、銷售；起重機械的制造、安裝、改造、維修；門、建筑外窗生產、安裝、銷售；金屬標準件、機械配件、五金件、電器配件、塑料制品生產、加工、銷售；焊接材料生產、銷售；鋼結構設計。

要點三：橫跨三界的鋼結構制造商　公司是國內領先的鋼結構制造企業(yè)之一，擁有安徽，湖北，江西三大生產基地，已具備年產各類鋼結構41萬噸的設計生產能力。公司主營產品涵蓋設備鋼結構，橋梁鋼結構和建筑鋼結構三大領域，成為國內鋼結構產品類別最為齊全的新型生產企業(yè)，2010年上半年，上述業(yè)務收入占比分別為24%，10%，53%。公司09年鋼結構產量29萬噸，排名進入鋼結構行業(yè)前10位，市場占有率1.26%。截至2010年10月31日，公司已簽定未履行完畢的合同總額約16.26億元，其中已確認收入金額為4.85億元。此外，已簽訂合同尚未收取定金及已中標未簽訂合同的業(yè)務量約5億元。

要點四：擴大鋼結構產能　公司以募集資金39798萬元投資特重鋼結構生產建設項目(18938萬元)，管形鋼結構自動化生產線技術改造項目(9180萬元)，H型鋼自動化生產線技術改造項目(7220萬元)，聚氨酯復合板技術改造項目(4460萬元)。達產后，將合計年新增約12.6萬噸鋼結構(3.6萬噸特重設備及橋梁鋼結構，5 萬噸管形鋼結構，4萬噸輕型H型鋼)以及50萬m2圍護產品的產能。預計分別新增年均銷售收入24308萬元，24359萬元，24573萬元，7692萬元，新增年均利潤總額4072萬元，2423萬元，2431萬元和1377萬元。

要點五：獨特的鋼結構“制造”商模式　與精工鋼構等鋼結構龍頭企業(yè)構建的“制造—安裝”一體化經營模式不同的是，公司專注于鋼結構件的生產制造，即根據客戶的個性化需求制造不同類型的鋼結構產品，同時可提供配套的安裝服務，企業(yè)利潤主要來源于產品制造，只有小部分來自于安裝利潤。而傳統(tǒng)的鋼結構承包商主要負責項目管理環(huán)節(jié)，即采取投標的方式承接工程，然后根據工程項目的實際需要，自己設計，生產并完成安裝鋼結構產品任務，或將設計環(huán)節(jié)委托相關設計院完成，將生產鋼結構產品的任務交給專業(yè)制造商完成。從業(yè)務量上說，鋼結構制造商更容易實現復制與擴張，從價上說，鋼結構制造商的毛利率更低，凈利率更高(應收款比率低，現金占用少)。

要點六：重大合同-簽7億鋼構大單　2014年10月16日公告，公司近日收到了重慶華城富麗房地產開發(fā)有限公司關于《重慶市江北嘴A13地塊(國際金融中心)鋼結構制作及安裝工程施工合同》、《重慶市江北嘴A13地塊(國際金融中心)鋼結構制作及安裝工程保證金協議》以及武船重型工程股份有限公司關于《重慶市江北嘴A13地塊華城國際金融中心項目合作協議》,合同暫估價為7億元人民幣。

要點七：簽訂重大經營合同　2014年1月，公司收到海波重工鋼結構橋梁工程鋼結構制作勞務分包合同，合同鋼結構制作暫估量20000噸，合同暫估價為4600萬元，項目的實施將對公司2014年營業(yè)收入和利潤產生一定的積極影響。同時，公司出資2400萬元(占40%)與武船集團共同設立湖北武船鴻路重工。公司有一定的高層鋼結構設計、制造及安裝能力；武船集團有一定的品牌和銷售渠道，具備了較強的系統(tǒng)集成與設計、新產品研發(fā)、制造能力；此次合作做到了強強聯手，資源共享，優(yōu)勢互補，提高公司在高層鋼結構方面的競爭力。

要點八：重大合同-獲2100萬鋼結構制作合同　7月23日晚間公告稱，公司于近日收到上海寶治集團有限公司關于湖北金盛蘭治金科技有限公司300萬噸鋼鐵項目煉鋼工程之鋼結構制作（來料加工）合同，合同暫定鋼結構制作工程量為20000噸，合同暫估價為2100萬元，約占公司2013年度經審計的主營業(yè)務收入的0.5%。根據協議，該合同履行期限為合同簽訂日至2014年11月15日，根據發(fā)包方提供的安裝進度計劃及安裝順序發(fā)貨。

要點九：設備鋼結構--協助打造國際性裝備制造企業(yè)　由于專注于鋼結構制造，公司在設備鋼領域投入了大量精力，掌握了核心技術，形成了競爭優(yōu)勢。設備鋼結構是公司第二大收入和最大盈利貢獻來源，2010年上半年設備鋼結構業(yè)務占公司總收入和毛利的比重分別為24.29%和39.77%，也是公司相對于精工鋼構和東南網架等業(yè)務結構的最大不同之處。公司的設備鋼結構是增長最快的鋼結構業(yè)務，07-09年的收入復合增速達170%，收入占比由07年的8.59%迅速提升至2010年上半年的24.29%。公司的設備鋼結構主要以電力和水泥設備鋼結構為主，80%以上應用在海外市場。

要點十：資質，客戶優(yōu)勢　公司已取得鋼結構制造企業(yè)特級資質證書，鋼結構工程專業(yè)承包一級資質證書，對外承包工程經營資格證書，特種設備制造許可證，特種設備安裝改造維修許可證等。公司提供鋼結構件的大型工程項目有沙特阿拉伯NAJRAN水泥公司6000t/d新型干法水泥熟料生產線窯尾工程，埃及塞德港口設備項目，LG同創(chuàng)物流中心，京滬高鐵跨青陽港橋工程，巴基斯坦法蒂瑪化工廠工程，印度尼西亞百通660MW燃煤電站工程，安哥拉鋼橋，印度APL電站，南京德基廣場(二期)等，公司承接的鋼結構大型工程項目有四川興川友誼大橋項目，池州市體育館鋼結構工程，重慶環(huán)球金融中心等。

要點十一：股權激勵　2011年12月，公司擬授予股票期權總數為1992萬份，占公司股本總額13400萬股的7.43%。公司授予激勵對象每份股票期權的行權價格為17.47元。行權條件為以2010年營業(yè)收入為基數，公司2012-2014年相對于2010年的歸屬于上市公司股東凈利潤增長率分別不低于60%、100%、150%，且加權平均凈資產收益率不低于11.1%、12.1%、13.1%。本計劃的激勵對象包括公司高級管理人員以及董事會認為需要激勵的其他人員共計101人。

要點十二：稅收優(yōu)惠　2013年3月，公司收到由安徽省科學技術廳、安徽省財政廳、安徽省國家稅務局、安徽省地方稅務局聯合頒發(fā)的《高新技術企業(yè)證書》，發(fā)證日期是2012年10月31日，證書編號為GF201234000190，有效期三年，享受高新技術企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策期限為2012年1月1日至2014年12月31日。根據《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》以及國家對高新技術企業(yè)的相關稅收規(guī)定，公司將在高新技術企業(yè)的有效期內享受所得稅減按15%稅率征收的稅收優(yōu)惠政策。

要點十三：自愿鎖定股份　公司控股股東和實際控制人商曉波，鄧燁芳及股東商曉紅，商曉飛，鄧濱鋒，商伯勛承諾，自公司股票上市之日起36個月內，不轉讓或者委托他人管理其持有的公司股份，也不由公司回購該部分股份。公司其他股東萬勝平，柴林，何的明承諾，自公司股票上市之日起12個月內，不轉讓或者委托他人管理其持有的公司股份，也不由公司回購該部分股份。

要點十四：定向增發(fā)投 資主業(yè)　2015年11月24日晚間公告，擬不低于16.65元/股非公開發(fā)行不超過7316萬股，募集資金總額不超過12.18億元?！∧假Y中，3.9億元擬投向綠色建筑產業(yè)現代化項目，2.6億元擬投向高端智能立體停車設備項目，2億元擬投向智能化制造技改項目，3.35億元擬償還銀行貸款?！∩鲜鋈齻€項目所需技術均是公司自主研發(fā)掌握的，技術門檻較高，且需要相當的資金實力投入研發(fā)及相當長的研發(fā)時間，因此上述三個項目的實施將豐富優(yōu)化公司產品結構、適應市場新需求，大大提高公司的核心競爭力。2100433B