DMI指標(biāo)

DMI指標(biāo)多空指標(biāo)

多空指標(biāo)包括( DI多方、-DI空方)

DI在-DI上方,股票行情以上漲為主; DI在-DI下方，股票行情以下跌為主。

在股票價(jià)格上漲行情中，當(dāng) DI向上交叉-DI，是買進(jìn)信號，相反,當(dāng) DI向下交叉-DI，是賣出信號。

-DI從20以下上升到50以上,股票價(jià)格很有可能會(huì)有一波中級下跌行情。

DI從20以下上升到50以上,股票價(jià)格很有可能會(huì)有一波中級上漲行情。

DI和-DI以20為基準(zhǔn)線上下波動(dòng)時(shí)，該股票多空雙方拉鋸戰(zhàn),股票價(jià)格以箱體整理為主。

DMI指標(biāo)趨向指標(biāo)

趨向指標(biāo)包括ADX和ADXR，ADX和ADXR是 DI和-DI的引導(dǎo)指標(biāo),同時(shí)也是判斷股票行情的趨勢指標(biāo).

當(dāng)ADX從上面下穿ADXR時(shí)所形成的交叉點(diǎn)叫做死叉，當(dāng)ADX與ADXR形成死叉時(shí)股票上漲行情將終結(jié)，如果ADX和ADXR下行至20左右并交織波動(dòng)時(shí)，說明股票將橫盤整理,沒有上漲行情。

當(dāng)ADX在50以上反轉(zhuǎn)向下，不管股票價(jià)格是上漲還是下跌,都即將反轉(zhuǎn)。

當(dāng)ADX從下面上穿ADXR時(shí)，所形成的交叉點(diǎn)叫做ADX金叉ADXR;當(dāng)ADX與ADXR發(fā)生金叉時(shí)，預(yù)示著股票將出現(xiàn)一波上漲行情，ADX和ADXR運(yùn)行至50以上時(shí)，將可能產(chǎn)生一輪中級以上的行情,ADX和ADXR上行至80以上時(shí)，那么市場將很有可能是翻倍以上的大行情。

當(dāng)4根線間距收窄時(shí)，表明股票行情處于盤整中，DMI指標(biāo)失真。

DMI指標(biāo)的計(jì)算方法和過程比較復(fù)雜，它涉及到DM、TR、DX等幾個(gè)計(jì)算指標(biāo)和 DI（即PDI，下同）、-DI（即MDI，下同）、ADX和ADXR等4個(gè)研判指標(biāo)的運(yùn)算。

1、計(jì)算的基本程序

以計(jì)算日DMI指標(biāo)為例，其運(yùn)算的基本程序主要為：

（1）按一定的規(guī)則比較每日股價(jià)波動(dòng)產(chǎn)生的最高價(jià)、最低價(jià)和收盤價(jià)，計(jì)算出每日股價(jià)的波動(dòng)的真實(shí)波幅、上升動(dòng)向值、下降動(dòng)向值TR、 DI、-DI，在運(yùn)算基準(zhǔn)日基礎(chǔ)上按一定的天數(shù)將其累加，以求n日的TR、 DM和DM值。

（2）將n日內(nèi)的上升動(dòng)向值和下降動(dòng)向值分別除以n日內(nèi)的真實(shí)波幅值，從而求出n日內(nèi)的上升指標(biāo) DI和下降指標(biāo)-DI。

（3）通過n內(nèi)的上升指標(biāo) DI和下降指標(biāo)-DI之間的差和之比，計(jì)算出每日的動(dòng)向值DX。

（4）按一定的天數(shù)將DX累加后平均，求得n日內(nèi)的平均動(dòng)向值A(chǔ)DX。

（5）再通過當(dāng)日的ADX與前面某一日的ADX相比較，計(jì)算出ADX的評估數(shù)值A(chǔ)DXR。

2、計(jì)算的具體過程

（1）計(jì)算當(dāng)日動(dòng)向值

動(dòng)向指數(shù)的當(dāng)日動(dòng)向值分為上升動(dòng)向、下降動(dòng)向和無動(dòng)向等三種情況，每日的當(dāng)日動(dòng)向值只能是三種情況的一種。

A、上升動(dòng)向（ DM）

DM代表正趨向變動(dòng)值即上升動(dòng)向值，其數(shù)值等于當(dāng)日的最高價(jià)減去前一日的最高價(jià)，如果<=0 則 DM=0。

B、下降動(dòng)向（-DM）

﹣DM代表負(fù)趨向變動(dòng)值即下降動(dòng)向值，其數(shù)值等于前一日的最低價(jià)減去當(dāng)日的最低價(jià)，如果<=0 則-DM=0。注意-DM也是非負(fù)數(shù)。

再比較 DM和-DM，較大的那個(gè)數(shù)字保持，較小的數(shù)字歸0。

C、無動(dòng)向

無動(dòng)向代表當(dāng)日動(dòng)向值為“零”的情況，即當(dāng)日的 DM和﹣DM同時(shí)等于零。有兩種股價(jià)波動(dòng)情況下可能出現(xiàn)無動(dòng)向。一是當(dāng)當(dāng)日的最高價(jià)低于前一日的最高價(jià)并且當(dāng)日的最低價(jià)高于前一日的最低價(jià)，二是當(dāng)上升動(dòng)向值正好等于下降動(dòng)向值。

（2）計(jì)算真實(shí)波幅（TR）

TR代表真實(shí)波幅，是當(dāng)日價(jià)格較前一日價(jià)格的最大變動(dòng)值。取以下三項(xiàng)差額的數(shù)值中的最大值（取絕對值）為當(dāng)日的真實(shí)波幅：

A、當(dāng)日的最高價(jià)減去當(dāng)日的最低價(jià)的價(jià)差。

B、當(dāng)日的最高價(jià)減去前一日的收盤價(jià)的價(jià)差。

C、當(dāng)日的最低價(jià)減去前一日的收盤價(jià)的價(jià)差。

TR是A、B、C中的數(shù)值最大者

（3）計(jì)算方向線DI

方向線DI是衡量股價(jià)上漲或下跌的指標(biāo)，分為“上升指標(biāo)”和“下降指標(biāo)”。在有的股市分析軟件上， DI代表上升方向線，-DI代表下降方向線。其計(jì)算方法如下：

DI=（ DM÷TR）×100

-DI=（-DM÷TR）×100

要使方向線具有參考價(jià)值，則必須運(yùn)用平滑移動(dòng)平均的原理對其進(jìn)行累積運(yùn)算。以12日作為計(jì)算周期為例，先將12日內(nèi)的 DM、-DM及TR平均化，所得數(shù)值分別為 DM12，-DM12和TR12，具體如下：

DI（12）=（ DM12÷TR12）×100

-DI（12）=（-DM12÷TR12）×100

隨后計(jì)算第13天的 DI13、-DI13或TR13時(shí)，只要利用平滑移動(dòng)平均公式運(yùn)算即可。（前11個(gè)位置沒有數(shù)據(jù)）

上升或下跌方向線的數(shù)值永遠(yuǎn)介于0與100之間。

（4）計(jì)算動(dòng)向平均數(shù)ADX

依據(jù)DI值可以計(jì)算出DX指標(biāo)值。其計(jì)算方法是將 DI和—DI間的差的絕對值除以總和的百分比得到動(dòng)向指數(shù)DX。由于DX的波動(dòng)幅度比較大，一般以一定的周期的平滑計(jì)算，得到平均動(dòng)向指標(biāo)ADX。具體過程如下：

DX=(DI DIF÷DI SUM) ×100

其中，DI DIF為上升指標(biāo)和下降指標(biāo)的差的絕對值

DI SUM為上升指標(biāo)和下降指標(biāo)的總和

ADX就是DX的一定周期n的移動(dòng)平均值。

和（3）中一樣，從第n個(gè)位置開始有數(shù)據(jù)，為前n個(gè)DX的平均值A(chǔ)VE，后面位置按照EMA計(jì)算，EMA的初始值為AVE。由于ADX的計(jì)算基于DX，DX又基于 DI和-DI，所以實(shí)際上ADX在第 n1 n2 - 1 個(gè)位置上才有第一個(gè)數(shù)值，其中 n1 為（3）中計(jì)算周期，n2 為（4）中計(jì)算周期。

（5）計(jì)算評估數(shù)值A(chǔ)DXR

在DMI指標(biāo)中還可以添加ADXR指標(biāo)，以便更有利于行情的研判。

ADXR的計(jì)算公式為：

ADXR=（當(dāng)日的ADX 前n日的ADX）÷2

n為選擇的周期數(shù)（一般和（4）中周期n相同）

注：通達(dá)信中ADXR的實(shí)現(xiàn)并不是（當(dāng)日的ADX 前n日的ADX）÷ 2 這種形式，而是使用ADX的EMA，計(jì)算方法和（4）中從DX計(jì)算ADX完全相同。同理，這時(shí)ADXR實(shí)際上是從第 n1 2 * (n2 - 1) 個(gè)位置上才有第一個(gè)數(shù)值的，其中 n1 為（3）中計(jì)算周期，n2 為（4）（5）共同的計(jì)算周期。常見的周期選擇是 n1 = 14，n2 = 6。

和其他指標(biāo)的計(jì)算一樣，由于選用的計(jì)算周期的不同，DMI指標(biāo)也包括日DMI指標(biāo)、周DMI指標(biāo)、月DMI指標(biāo)年DMI指標(biāo)以及分鐘DMI指標(biāo)等各種類型。經(jīng)常被用于股市研判的是日DMI指標(biāo)和周DMI指標(biāo)。雖然它們的計(jì)算時(shí)的取值有所不同，但基本的計(jì)算方法一樣。另外，隨著股市軟件分析技術(shù)的發(fā)展，投資者只需掌握DMI形成的基本原理和計(jì)算方法，無須去計(jì)算指標(biāo)的數(shù)值，更為重要的是利用DMI指標(biāo)去分析、研判股票行情。

DMI指標(biāo)共有 DI（即PDI，下同)、-DI（即MDI，下同)、ADX、ADXR四條線,也是它的四個(gè)參數(shù)值,它分為多空指標(biāo)( DI、-DI)和趨向指標(biāo)(ADX、ADXR)兩組指標(biāo).

DMI指標(biāo)的基本原理是在于尋找股票價(jià)格漲跌過程中，股價(jià)藉以創(chuàng)新高價(jià)或新低價(jià)的功能，研判多空力量，進(jìn)而尋求買賣雙方的均衡點(diǎn)及股價(jià)在雙方互動(dòng)下波動(dòng)的循環(huán)過程。在大多數(shù)指標(biāo)中，絕大部分都是以每一日的收盤價(jià)的走勢及漲跌幅的累計(jì)數(shù)來計(jì)算出不同的分析數(shù)據(jù)，其不足之處在于忽略了每一日的高低之間的波動(dòng)幅度。比如某個(gè)股票的兩日收盤價(jià)可能是一樣的，但其中一天上下波動(dòng)的幅度不大，而另一天股價(jià)的震幅卻在10%以上，那么這兩日的行情走勢的分析意義決然不同，這點(diǎn)在其他大多數(shù)指標(biāo)中很難表現(xiàn)出來。而DMI指標(biāo)則是把每日的高低波動(dòng)的幅度因素計(jì)算在內(nèi)，從而更加準(zhǔn)確的反應(yīng)行情的走勢及更好的預(yù)測行情未來的發(fā)展變化。

DMI指標(biāo)是威爾德大師認(rèn)為比較有成就和實(shí)用的一套技術(shù)分析工具。雖然其計(jì)算過程比較煩瑣，但技術(shù)分析軟件的運(yùn)用可以使投資者省去復(fù)雜的計(jì)算過程，專心于掌握指標(biāo)所揭示的真正含義、領(lǐng)悟其研判行情的獨(dú)到的功能。

和其他技術(shù)指標(biāo)不同的是，DMI指標(biāo)的研判動(dòng)能主要是判別市場的趨勢。在應(yīng)用時(shí)，DMI指標(biāo)的研判主要是集中在兩個(gè)方面，一個(gè)方面是分析上升指標(biāo) DI、下降指標(biāo)-DI和平均動(dòng)向指標(biāo)ADX之間的關(guān)系，另一個(gè)方面是對行情的趨勢及轉(zhuǎn)勢特征的判斷。其中， DI和-DI兩條曲線的走勢關(guān)系是判斷能否買賣的信號，ADX則是判斷未來行情發(fā)展趨勢的信號。

一、上升指標(biāo) DI和下降指標(biāo)-DI的研判功能

1、當(dāng)股價(jià)走勢向上發(fā)展，而同時(shí) DI從下方向上突破-DI時(shí)，表明市場上有新多買家進(jìn)場，為買入信號，如果ADX伴隨上升，則預(yù)示股價(jià)的漲勢可能更強(qiáng)勁。

2、當(dāng)股價(jià)走勢向下發(fā)展時(shí)，而同時(shí) DI從上向下突破-DI時(shí)，表明市場上做空力量在加強(qiáng)，為賣出信號，如果ADX伴隨下降 ，則預(yù)示跌勢將加劇。

3、當(dāng)股價(jià)維持某種上升或下降行情時(shí)， DI和﹣DI的交叉突破信號比較準(zhǔn)確，但當(dāng)股價(jià)維持盤整時(shí)，應(yīng)將 DI和-DI交叉發(fā)出的買賣信號視為無效。

二、平均動(dòng)向指標(biāo)ADX的研判功能

ADX為動(dòng)向值DX的平均數(shù)，而DX是根據(jù) DI和-DI兩數(shù)值的差和對比計(jì)算出來的百分比，因此，利用ADX指標(biāo)將更有效地判斷市場行情的發(fā)展趨勢。

1、判斷行情趨勢

當(dāng)行情走勢由橫盤向上發(fā)展時(shí)，ADX值會(huì)不斷遞增。因此，當(dāng)ADX值高于前一日時(shí)，可以判斷當(dāng)前市場行情仍在維持原有的上升趨勢，即股價(jià)將繼續(xù)上漲，如果 DI和﹣DI同時(shí)增加，則表明當(dāng)前上升趨勢將十分強(qiáng)勁。

當(dāng)行情走勢進(jìn)入橫盤階段時(shí)，ADX值會(huì)不斷遞減。因此，判斷行情時(shí)，應(yīng)結(jié)合股價(jià)走勢（ DI和-DI）走勢進(jìn)行判斷。

當(dāng)行情走勢由盤整向下發(fā)展時(shí)，ADX值也會(huì)不斷遞減。因此，當(dāng)ADX值低于前一日時(shí)，可以判斷當(dāng)前市場行情仍維持原有的下降趨勢，即股價(jià)將繼續(xù)下跌，如果 DI和-DI同時(shí)減少，則表示當(dāng)前的跌勢將延續(xù)。

2、判斷行情是否盤整

當(dāng)市場行情在一定區(qū)域內(nèi)小幅橫盤盤整時(shí)，ADX值會(huì)出現(xiàn)遞減情況。當(dāng)ADX值降至20以下，且呈橫向窄幅移動(dòng)時(shí)，可以判斷行情為牛皮盤整，上升或下跌趨勢不明朗，投資者應(yīng)以觀望為主，不可依據(jù) DI和-DI的交叉信號來買賣股票。

3、判斷行情是否轉(zhuǎn)勢

當(dāng)ADX值在高點(diǎn)由升轉(zhuǎn)跌時(shí)，預(yù)示行情即將反轉(zhuǎn)。在漲勢中的ADX在高點(diǎn)由升轉(zhuǎn)跌，預(yù)示漲勢即將告一段落；在跌勢中的ADX值從高位回落，預(yù)示跌勢可能停止。

DMI指標(biāo)的實(shí)戰(zhàn)技巧主要集中在DMI指標(biāo)的PDI、MDI、ADX和ADXR這四條曲線的交叉情況以及PDI曲線所處的位置和運(yùn)行方向等兩個(gè)方面（注：分析家軟件上的PDI曲線和MDI曲線就是錢龍等軟件上的 DI曲線和﹣DI曲線）。下面以分析家軟件上的日參數(shù)為（42，72）的DMI指標(biāo)為例，來揭示DMI指標(biāo)的買賣和觀望功能。（注：錢龍軟件42日指標(biāo)參數(shù)與分析家軟件上這個(gè)參數(shù)相對應(yīng)，其使用方法大體相同）。

一、買賣功能

1、當(dāng)DMI指標(biāo)中的PDI、MDI、ADX和ADXR這四條曲線在20附近一段狹小的區(qū)域內(nèi)作窄幅盤整，如果PDI曲線先后向上突破MDI、ADX、ADXR曲線，同時(shí)股價(jià)也帶量向上突破中長期均線時(shí)，則意味著市場上多頭主力比較強(qiáng)大，股價(jià)短期內(nèi)將進(jìn)入強(qiáng)勢拉升階段，這是DMI指標(biāo)發(fā)出的買入信號。如圖（8–1）所示。

2、當(dāng)DMI指標(biāo)中的PDI、MDI、ADX和ADXR這四條曲線在20──40這段區(qū)域內(nèi)作寬幅整理，如果PDI曲線先后向下跌破ADX和ADXR曲線時(shí)，投資者應(yīng)密切注意行情會(huì)不會(huì)反轉(zhuǎn)向下，一旦PDI曲線又向下跌破MDI曲線，同時(shí)股價(jià)也向下突破中長期均線，則意味著市場上空頭主力比較強(qiáng)大，股價(jià)短期內(nèi)還將下跌，這是DMI指標(biāo)發(fā)出的賣出信號。。

二、持股持幣功能

1、當(dāng)DMI指標(biāo)中的PDI曲線分別向上突破MDI、ADX、ADXR后，一直在這三條曲線上運(yùn)行，同時(shí)股價(jià)也依托中長期均線向上揚(yáng)升，則意味著市場上多頭力量依然占據(jù)優(yōu)勢，股價(jià)還將上漲，這是DMI指標(biāo)比較明顯的持股信號，只要PDI曲線沒有向下跌破這三條曲線中的任何一條，投資者就可以堅(jiān)決持股待漲。

2、當(dāng)DMI指標(biāo)中的PDI曲線分別向上突破MDI、ADX、ADXR后，如果經(jīng)過一段時(shí)間的高位盤整，PDI曲線向下跌破ADX曲線但在ADXR處獲得支撐，并重新調(diào)頭上行，同時(shí)也在中期均線附近獲得支撐，則表明市場強(qiáng)勢依舊，股價(jià)還將上揚(yáng)，這也是DMI指標(biāo)的持股信號，投資者還可短線持股待漲。

3、當(dāng)DMI指標(biāo)中的PDI曲線向下跌破MDI、ADX、ADXR后，如果PDI曲線一直運(yùn)行在這三條線下方，并且在20以下區(qū)域作水平或向下運(yùn)動(dòng)，同時(shí)股價(jià)也被中長期均線壓制下行時(shí)，則意味著市場上空頭力量占絕對優(yōu)勢，股價(jià)將繼續(xù)下跌，這是DMI指標(biāo)比較明顯的持幣信號，只要PDI曲線沒有向上突破這三條曲線中的任何一條，投資者就應(yīng)堅(jiān)決持幣觀望。

DMI指標(biāo)的一般分析方法主要是針對 DI、-DI、ADX等三值之間的關(guān)系展開的，而在大多數(shù)股市技術(shù)分析軟件上，DMI指標(biāo)的特殊研判功能則主要是圍繞 DI線（白色線）、-DI線（黃色線）、ADX線（紅色線）和ADXR線（綠色線）等四線之間的關(guān)系及DMI指標(biāo)分析參數(shù)的修改和均線先行原則等這三方面的內(nèi)容而進(jìn)行的。其中， DI線在有的軟件上是用PDI線表示，意為上升方向線；-DI線是用MDI表示，意為下降方向線。

一、四線交叉原則

1、當(dāng) DI線同時(shí)在ADX線和ADXR線及-DI線以下（特別是在50線以下的位置時(shí)），說明市場處于弱市之中，股市向下運(yùn)行的趨勢還沒有改變，股價(jià)可能還要下跌，投資者應(yīng)持幣觀望或逢高賣出股票為主，不可輕易買入股票。這點(diǎn)是DMI指標(biāo)研判的重點(diǎn)。

2、當(dāng) DI線和-DI線同處50以下時(shí)，如果 DI線快速向上突破-DI線，預(yù)示新的主力已進(jìn)場，股價(jià)短期內(nèi)將大漲。如果伴隨大的成交量放出，更能確認(rèn)行情將向上，投資者應(yīng)迅速短線買入股票。

3、當(dāng) DI線從上向下突破-DI線（即-DI線從下向上突破 DI線）時(shí)，此時(shí)不論 DI和-DI處在什么位置都預(yù)示新的空頭進(jìn)場，股價(jià)將下跌，投資者應(yīng)短線賣出股票或以持幣觀望為主。

4、當(dāng) DI線、-DI線、ADX線和ADXR線等四線同時(shí)在50線以下絞合在一起窄幅橫向運(yùn)動(dòng)，說明市場處于波瀾不興，股價(jià)處于橫向整理之中，此時(shí)投資者應(yīng)以持幣觀望為主。

5、當(dāng) DI線、ADX線和ADXR線等三線同時(shí)在50線以下的位置，而此時(shí)三條線都快速向上發(fā)散，說明市場人氣旺盛，股價(jià)處在上漲走勢之中，投資者可逢低買入﹣或持股待漲。（這點(diǎn)中因?yàn)?DI線是下降方向線，其對上漲走勢反應(yīng)不靈，故不予以考慮）。

6、對于牛股來說，ADX在50以上向下轉(zhuǎn)折，僅僅回落到40——60之間，隨即再度掉頭向上攀升，而且股價(jià)在此期間走出橫盤整理的態(tài)勢。隨著ADX再度回升，股價(jià)向上再次大漲，這是股價(jià)拉升時(shí)的征兆。這種情況經(jīng)常出現(xiàn)在一些大漲的牛股中，此時(shí)DMI指標(biāo)只是提供一個(gè)向上大趨勢即將來臨的參考。在實(shí)際操作中，則必須結(jié)合均線系統(tǒng)和均量線及其他指標(biāo)一起研判。

1、DI交叉信號對于匯市的反應(yīng)比其他指標(biāo)要慢很多;

2、此指標(biāo)比較適合中長線投資人使用,短線投資人不建議使用;

3、有些時(shí)候明明ADX指標(biāo)已經(jīng)發(fā)生轉(zhuǎn)折了,但是匯價(jià)卻沒有隨之轉(zhuǎn)變,這就是指標(biāo)失效現(xiàn)象.

1.DMI本身含有 DI、－DI、DX、ADX指標(biāo)，這幾項(xiàng)指標(biāo)要配合看。除外，配合其它外部指標(biāo)共同研判。

2.DI上升、下降的幅度均在0至100之間。多方實(shí)力強(qiáng)， DI值放大并趨近100，股指可能會(huì)繼續(xù)提高。反之，若空方實(shí)力強(qiáng)，－DI值放大并趨近100，股指會(huì)繼續(xù)下落。如果 DI變小并趨近0，反映了多方勢頭減弱。如果－DI變小并趨于0，反映空方勢頭減弱。股指分別會(huì)止升、止跌。投資者可根據(jù) DI、－DI的變化趨向，摸清多空的實(shí)力，擇機(jī)而動(dòng)。

3.從相對強(qiáng)弱分析，如果 DI大于-DI，在圖形上則表現(xiàn)為 DI線從下向上穿破－DI線，這反映了股市中多方力量加強(qiáng)，股市有可能高走一段，因此，投資者速買再速賣，不可買進(jìn)惜售，待股價(jià)沖頂回落后會(huì)造成損失。

如果－DI大于 DI，在圖形上則表現(xiàn)為－DI線從下向上穿透 DI線，反映股市中空頭正在進(jìn)場，股市有可能低走。因此，投資者應(yīng)速賣股票，看準(zhǔn)認(rèn)底部后再買進(jìn)股票。

如果 DI和－DI線交叉且幅度不寬時(shí)。表明股市進(jìn)入盤整行情。投資者要觀察一段，待機(jī)行事。

4.對ADX，投資者應(yīng)注意：ADX活動(dòng)區(qū)間在0－100內(nèi)，如果ADX趨向100，表明多空某一方的力量趨于零。如果ADX值大，表明多空雙方實(shí)力相差懸殊；如ADX值小，表明多空雙方實(shí)力接近。如果ADX趨向零，表明多空雙方的實(shí)力近似相等。

一般講,ADX值在20至60間，表明多空雙方實(shí)力大體相等，輪換主體位置的可能性大。投資者此時(shí)易把握自己的位置，看準(zhǔn)時(shí)機(jī)，空頭轉(zhuǎn)多頭，或相反。

ADX值穿破60，表明多空雙方力量拉開，多頭或空頭各方漸漸主動(dòng)，或超賣，或超買。ADX值穿破20，表明多空雙方力量均衡，多空雙方都主動(dòng)回撤，買賣不活。此2種情況，投資者既不可過于急躁，又不可過于謹(jǐn)慎，要擇機(jī)而動(dòng)，大膽心細(xì)。

5.如果ADX、 DI值同時(shí)上升，表明多頭實(shí)力加強(qiáng)，市場有上升的勁頭。投資者應(yīng)速買而后速賣。如果ADX、 DI值同時(shí)下降，表明空方主力進(jìn)場，市場下跌不可避免。投資者速賣后，待新底形成再買進(jìn)。如果ADX線位于 DI線上方并回落，表明行情雖在上升，但結(jié)束上升行情的時(shí)間已到，投資者不可再盲目追漲。如果ADX線位于－DI線上方并回落，表明行情雖在下跌，但下跌的認(rèn)底部已形成，熊市將結(jié)束，投資者可適當(dāng)買進(jìn)股票。

6.對ADX，投資者應(yīng)注意：

①單一動(dòng)向：股市行情以明顯的動(dòng)向單一向一力發(fā)展，不論是上升還是下降，ADX值此時(shí)會(huì)逐漸加強(qiáng)并持續(xù)一段時(shí)間。面對這種單一動(dòng)向,或DI上升、下降值與ADX同向上升時(shí)，投資者可順其操作，即加入多頭，或加入空頭。但注意，長時(shí)間的跟風(fēng)也會(huì)造成損失。

②牛皮動(dòng)向：當(dāng)股市指數(shù)新高、新低點(diǎn)反復(fù)交叉，忽升忽降時(shí)，ADX會(huì)表現(xiàn)為遞減態(tài)勢，當(dāng)ADX逐降到20以下時(shí)， DI和－DI呈現(xiàn)橫向走勢，投資者應(yīng)暫停交易，伺機(jī)而動(dòng)。此時(shí)，DMI動(dòng)向指標(biāo)只能參考，不能完全依此入市。

③反轉(zhuǎn)動(dòng)向：當(dāng)ADX由升轉(zhuǎn)降時(shí)，高于50以上時(shí)說明行情反轉(zhuǎn)來臨，如果在漲勢中，ADX在高點(diǎn)由升轉(zhuǎn)降時(shí)，表明頂部到頂，漲勢將收場。投資者應(yīng)調(diào)整多頭行動(dòng)。反之，在跌勢中，ADX也在高點(diǎn)由升轉(zhuǎn)降時(shí)，表明底部到底，跌勢將收場，投資者應(yīng)調(diào)整空頭

一是該指標(biāo)的4個(gè)小指標(biāo)(PDI、MDI、ADX、ADXR等)出現(xiàn)匯集粘合跡象，一般歷經(jīng)10—15個(gè)交易日。如下圖之“買入點(diǎn)1”(買入點(diǎn)2、買入點(diǎn)3)之前的一段時(shí)間里，DMI指標(biāo)的4個(gè)小指標(biāo)出現(xiàn)明顯的匯集粘合現(xiàn)象。粘合表明多空雙方處于十分膠著狀態(tài)，也表明整理過程中，市場處于極度“平靜”狀態(tài)中，這其實(shí)從一個(gè)側(cè)面說明當(dāng)時(shí)市場浮動(dòng)籌碼趨于一個(gè)十分少的狀態(tài)中。

二是指標(biāo)經(jīng)過粘合后(或粘合期間)，價(jià)格走勢中收出的陽線非常密集，一般來說，陽K線占比達(dá)80%以上。在這種情況下，說明市場經(jīng)過充分的整理后，多頭開始逐漸“暗中”發(fā)力，才會(huì)持續(xù)收出占比較大比例的陽K線。而此時(shí)處于價(jià)格“爆發(fā)”前期，市場主流資金悄悄買多，且具有持續(xù)性和較大的力度，才導(dǎo)致價(jià)格緩慢走高。

具備上述2個(gè)條件下的品種(或股票)，一般后期都會(huì)有較大幅度的上漲行情，如上圖的股指期貨走勢。那么，在出現(xiàn)上述信號后，進(jìn)行買入動(dòng)作，隨后耐心持有，最后需要解決的一個(gè)問題就是何時(shí)賣出(平倉)的問題了。

三是當(dāng)ADX向下交叉ADXR，且此時(shí)ADX已達(dá)80以上時(shí)，為賣出(平倉多單)信號。首先當(dāng)ADX持續(xù)走高，并達(dá)到80以上區(qū)域時(shí)，說明市場已經(jīng)經(jīng)過了較大的上漲行情。而當(dāng)ADX向下交叉ADXR，則說明市場開始出現(xiàn)明顯的拋空動(dòng)能，這將(至少短期階段性)結(jié)束之前上漲趨勢。

上述圖中標(biāo)注的3個(gè)“平多點(diǎn)”，雖然不一定是波段性的最高點(diǎn)，但基本是一個(gè)有效的階段性高點(diǎn)，隨后行情要么直接陷入較深的調(diào)整之中，要么開始轉(zhuǎn)入寬幅振蕩之中，多頭不值得繼續(xù)參與。

擺動(dòng)指標(biāo)概念

威廉指標(biāo)(LWR)是擺動(dòng)指標(biāo)中變化最快的指標(biāo)之一，它的使用方法可以參照KD線指標(biāo)的方法使用，但最好是使用它在頂部背離或低部背離所表達(dá)的技術(shù)含義，將威廉指標(biāo)(LWR)背離所表達(dá)的技術(shù)含義與均線指標(biāo)相結(jié)合、相驗(yàn)證進(jìn)行使用，效果會(huì)更好一些。

擺動(dòng)指標(biāo)使用

（1）LWR1 線與LWR2線交叉突破判斷：

LWR1線大于LWR2值時(shí)，表明當(dāng)前是一種向上漲升的趨勢，因此LWR1線從下向上突破LWR2線時(shí)，是買進(jìn)訊號；當(dāng)LWR2值大于%K LWR1值，表明當(dāng)前的趨勢向下跌落。LWR1線從上向下跌破LWR2線是賣出訊號。LWR1 %K線與LWR1線的交叉突破，在-70以下和-20以上更為準(zhǔn)確。

（2）頂部背離的判斷

當(dāng)LWR1和LWR2從超買區(qū)域，甚至是嚴(yán)重超買區(qū)域，向下形成死叉而且向下移動(dòng)，LWR1和LWR2在向下移動(dòng)時(shí)形成的頂部在逐步降低；但價(jià)格并沒有隨威廉指標(biāo)(LWR)的下移而下跌，甚至價(jià)格不跌反漲，此時(shí)價(jià)格與威廉指標(biāo)(LWR)就構(gòu)成了頂背離，該背離就構(gòu)成了重要的預(yù)警信號。

（3）底部背離的判斷

當(dāng)LWR1和LWR2從超賣區(qū)域，甚至是嚴(yán)重超賣區(qū)域，向上形成金叉而且向上移動(dòng)，LWR1和LWR2在向上移動(dòng)時(shí)形成的底部在逐步抬高；但價(jià)格并沒有隨威廉指標(biāo)(LWR)的上移而上漲，甚至價(jià)格不漲反跌，此時(shí)價(jià)格與擺動(dòng)指標(biāo)就構(gòu)成了底背離，該背離就構(gòu)成了重要的預(yù)警信號。

（4）背離陷阱

頂部背離或底部背離在價(jià)格趨勢的末尾階段出現(xiàn)時(shí)，或價(jià)格處于橫向延伸階段出現(xiàn)時(shí)，揭示的信號具有很重要的意義；但當(dāng)價(jià)格正處于趨勢的強(qiáng)勢發(fā)展階段，此時(shí)出現(xiàn)的頂部背離或底部背離就要謹(jǐn)慎看待，要注意防范背離陷阱。

（5）威廉指標(biāo)(LWR)的設(shè)定

威廉指標(biāo)(LWR)是擺動(dòng)指標(biāo)中變化最快的指標(biāo)之一，LWR1和LWR2指標(biāo)可以根據(jù)自己的要求靈活選定設(shè)置。

擺動(dòng)指標(biāo)概念

相對強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI）解決了擺動(dòng)指數(shù)的數(shù)值偏離問題和不斷調(diào)整上，下邊界的問題。

擺動(dòng)指標(biāo)計(jì)算方法

N日內(nèi)上漲收市價(jià)的平均上漲值

RIS = ------------------------------------------------------------------------------ × 100%

N日內(nèi)上漲收市價(jià)的平均上漲值 N日內(nèi)下跌收市價(jià)的平均下跌值

N在計(jì)算中，可以采用7天，14天等天數(shù)，一般的RSI指數(shù)線都2～3條，采用的天數(shù)分別不同。

擺動(dòng)指標(biāo)使用

（1）超買、超賣狀態(tài)

在N選定為14天時(shí)，當(dāng)RSI超過70時(shí)，顯示為超買狀態(tài)；當(dāng)RSI低于30時(shí)，顯示為超賣狀態(tài)；在N選定為9天時(shí)，當(dāng)RSI超過80時(shí)，顯示為超買狀態(tài)；當(dāng)RSI低于20時(shí)，顯示為超買狀態(tài)。

（2）嚴(yán)重超買、超賣狀態(tài)

RSI值達(dá)80時(shí)，表示市場已有超買現(xiàn)象，甚至超過90時(shí)表示市場已有嚴(yán)重超買現(xiàn)象，價(jià)格有可能在短期內(nèi)反轉(zhuǎn)回跌；RSI下降至20時(shí)，表示股市有超賣現(xiàn)象，甚至下降到10以下，表示市場已有嚴(yán)重超賣現(xiàn)象，價(jià)格有可能在短期內(nèi)止跌回升。

（3）RSI的漂移

在牛市和熊市中，RSI會(huì)發(fā)生漂移現(xiàn)象，所以在牛市中，80作為超買水平（N=14天）。在熊市中，20作為超賣水平（N=14天）。

（4）強(qiáng)弱分界線

相對強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）以50為強(qiáng)弱市場的分界線，RSI保持在高于50時(shí)表示強(qiáng)勢市場，RSI保持在低于50時(shí)表示弱勢市場。RSI多在70～30之間波動(dòng)，這時(shí)所反映的市場超勢是不明朗的。

（5）虛弱反轉(zhuǎn)

相對強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）值達(dá)到70以上出現(xiàn)回落或低于30以上出現(xiàn)上升的現(xiàn)象為虛弱反轉(zhuǎn)，虛弱反轉(zhuǎn)的出現(xiàn)預(yù)示市場將出現(xiàn)轉(zhuǎn)勢。在牛市或熊市中，此種反轉(zhuǎn)成立的現(xiàn)象較多。

數(shù)量性

所有的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)都是可以用數(shù)值來表現(xiàn)的，這是統(tǒng)計(jì)指標(biāo)最基本的特點(diǎn)。統(tǒng)計(jì)指標(biāo)所反映的就是客觀現(xiàn)象的數(shù)量特征，這種數(shù)量特征是統(tǒng)計(jì)指標(biāo)存在的形式，沒有數(shù)量特征的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)是不存在的。

綜合性

綜合性是指統(tǒng)計(jì)指標(biāo)既是同質(zhì)總體大量個(gè)別單位的總計(jì)，又是大量個(gè)別單位標(biāo)志差異的綜合，是許多個(gè)體現(xiàn)象數(shù)量綜合的結(jié)果。統(tǒng)計(jì)指標(biāo)的形成都必須經(jīng)過從個(gè)體到總體的過程，它是通過個(gè)別單位數(shù)量差異的抽象化來體現(xiàn)總體綜合數(shù)量的特點(diǎn)的。

具體性

統(tǒng)計(jì)指標(biāo)的具體性有兩方面的含義：一是統(tǒng)計(jì)指標(biāo)不是抽象的概念和數(shù)字，而是一定的具體的社會(huì)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的量的反映，是在質(zhì)的基礎(chǔ)上的量的集合。這一點(diǎn)使社會(huì)經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)和數(shù)理統(tǒng)計(jì)、數(shù)學(xué)相區(qū)別。二是統(tǒng)計(jì)指標(biāo)說明的是客觀存在的、已經(jīng)發(fā)生的事實(shí)，它反映了社會(huì)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象在具體地點(diǎn)、時(shí)間和條件下的數(shù)量變化。這點(diǎn)又和計(jì)劃指標(biāo)相區(qū)別。