深圳市尖崗山產(chǎn)業(yè)基金有限公司

　　7月9日晚間，協(xié)鑫集成（002506.SZ）發(fā)布公告，擬作為有限合伙人以自有資金人民幣5.61億元投資徐州睿芯電子產(chǎn)業(yè)基金（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱“睿芯基金”），交易完成后，協(xié)鑫集成將持有睿芯基金25.38%份額。協(xié)鑫集成表示，本次對(duì)外投資是基于整體戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型及布局考慮的需要，通過參與投資半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)基金，整合各方優(yōu)勢(shì)資源，進(jìn)一步增強(qiáng)公司在半導(dǎo)體行業(yè)的投資并購(gòu)能力，推動(dòng)公司積極穩(wěn)健地探索第二主業(yè)，提升公司風(fēng)險(xiǎn)抵御能力及持續(xù)盈利能力。

公告顯示，睿芯基金的普通合伙人為蘇州國(guó)泰鑫能投資管理有限公司，并由有限合伙人南京鑫能、徐州引導(dǎo)基金、江蘇徐州老工業(yè)基地產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金（有限合伙）及徐州開芯產(chǎn)業(yè)基金合伙企業(yè)（有限合伙）于2017年11月27日共同設(shè)立。本次交易協(xié)鑫集成擬受讓南京鑫能所對(duì)應(yīng)的睿芯基金5億元認(rèn)繳份額，擬受讓徐州市產(chǎn)業(yè)發(fā)展引導(dǎo)基金有限公司（以下簡(jiǎn)稱“徐州引導(dǎo)基金”）所對(duì)應(yīng)的睿芯基金5,100萬(wàn)元認(rèn)繳份額，同時(shí)出資1,000萬(wàn)元對(duì)睿芯基金進(jìn)行增資。

業(yè)內(nèi)分析人士表示，協(xié)鑫集成此舉將進(jìn)一步明確了其第二主業(yè)戰(zhàn)略，半導(dǎo)體業(yè)務(wù)進(jìn)程邁出實(shí)質(zhì)性一步。此前協(xié)鑫集成發(fā)布公告籌劃涉及重大資產(chǎn)購(gòu)買，標(biāo)的資產(chǎn)為一家國(guó)家重點(diǎn)支持的獨(dú)立第三方半導(dǎo)體材料企業(yè)，但鑒于收購(gòu)資產(chǎn)涉及多個(gè)交易對(duì)手，且涉及內(nèi)部審批流程耗時(shí)較長(zhǎng)，目前仍在積極推進(jìn)中。

協(xié)鑫集成是國(guó)內(nèi)最大新能源企業(yè)協(xié)鑫集團(tuán)旗下的光伏上市公司之一，主營(yíng)光伏組件和系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)，在持續(xù)夯實(shí)光伏主業(yè)的同時(shí)，協(xié)鑫集成也在積極尋找第二主業(yè)。協(xié)鑫集成進(jìn)軍半導(dǎo)體行業(yè)既順應(yīng)當(dāng)前國(guó)家的重點(diǎn)發(fā)展戰(zhàn)略，同時(shí)也符合協(xié)鑫集團(tuán)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的要求。

協(xié)鑫集成董事長(zhǎng)舒樺此前在接受媒體采訪時(shí)表示，協(xié)鑫集團(tuán)早已介入半導(dǎo)體行業(yè)，目前已擁有了一定的技術(shù)及行業(yè)積累。公開資料顯示，2015年12月，國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金與保利協(xié)鑫合資成立江蘇鑫華半導(dǎo)體材料科技有限公司，打造國(guó)內(nèi)首條5000噸電子級(jí)多晶硅專用線，經(jīng)過近兩年的建設(shè)與調(diào)試，已于2017年底生產(chǎn)出合格電子級(jí)多晶硅產(chǎn)品，純度達(dá)到99.999999999%的電子級(jí)多晶硅料已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，目前已實(shí)現(xiàn)出口海外，同時(shí)也向國(guó)內(nèi)部分晶圓加工廠批量供貨。

據(jù)了解，目前中國(guó)半導(dǎo)體市場(chǎng)在全球的占比已接近1/3，但國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體的自給率水平很低，尤其是核心芯片極度缺乏。《中國(guó)制造2025》中提出，2020年中國(guó)芯片自給率要達(dá)到40%，2025年要達(dá)到50%。協(xié)鑫通過半導(dǎo)體基金的布局，有望進(jìn)一步加快相關(guān)材料企業(yè)的并購(gòu)進(jìn)程，將成為國(guó)家半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一支生力軍。

6月9日，首個(gè)專注于“一帶一路”礦產(chǎn)資源及其相關(guān)行業(yè)的私募股權(quán)基金——“一帶一路”礦業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金在北京正式啟動(dòng)，募集目標(biāo)100億元，今年年底前結(jié)束募集。

據(jù)基金發(fā)起人、展騰投資集團(tuán)董事長(zhǎng)高健智介紹，基金主要以“一帶一路”上的優(yōu)質(zhì)礦產(chǎn)資源、基礎(chǔ)設(shè)施及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的投資為主，每個(gè)項(xiàng)目的基金投入總額不超過2億元，運(yùn)行時(shí)間不超過3年?；疬\(yùn)行期間，嚴(yán)格執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管控措施，包括不得投資承擔(dān)無限責(zé)任的企業(yè)，不允許循環(huán)投資，不得從事未經(jīng)投資決策委員會(huì)授權(quán)的其他業(yè)務(wù)，并通過利潤(rùn)對(duì)賭、資產(chǎn)質(zhì)押、上市公司收購(gòu)背書等條款降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

按照風(fēng)險(xiǎn)管控措施，基金將投資目標(biāo)鎖定在兩大類企業(yè)上：一是在產(chǎn)型企業(yè)，條件為歷史凈利潤(rùn)在1000萬(wàn)元人民幣以上，而且投資前的年增長(zhǎng)率高于或等于25%，毛利率高于或等于25%，凈利潤(rùn)率高于或等于10%；二是待產(chǎn)型企業(yè)，條件為資源已基本探明且符合JORC或NI43101標(biāo)準(zhǔn)，具備投產(chǎn)條件且未來6～12個(gè)月可以投產(chǎn)，預(yù)期投產(chǎn)第一個(gè)完整年凈利潤(rùn)不低于1000萬(wàn)元人民幣。

高健智表示，目前，基金已建立項(xiàng)目池，項(xiàng)目主要分布在“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”沿線國(guó)家特別是地處中亞的哈薩克斯坦、吉爾吉斯斯坦、塔吉克斯坦3個(gè)國(guó)家，并已控制51個(gè)優(yōu)質(zhì)礦業(yè)項(xiàng)目，累計(jì)控制了一批金、銀、銅、鉛鋅、鋁、鐵礦石、煤炭、天然氣、石油等資源。