純桑蠶絲長絲綿被起草人

　　據(jù)百川資訊最新報價顯示，5月9日，輕質(zhì)純堿最高報價突破2100元/噸，重質(zhì)純堿突破2300元/噸。統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，二季度以來，全國純堿價格普遍上漲逾20%。

對此，市場人士普遍認為，近期純堿價格持續(xù)上漲，主要受到兩大因素的支撐：首先是純堿廠商中短期集中進入檢修期，其次是行業(yè)去產(chǎn)能導致供應收縮。綜合供需因素，純堿價格二季度有望持續(xù)上漲，純堿行業(yè)有望進入長景氣周期，有助于增厚相關上市公司業(yè)績，具有業(yè)績支撐的龍頭標的值得關注。

事實上，純堿行業(yè)上市公司盈利能力改善明顯，數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，18家純堿上市公司2018年一季度凈利潤實現(xiàn)同比增長，占比近六成。其中，亞星化學(8.48 -0.35%,診股)(5366.20%)、ST云維(2.67 +0.38%,診股)(828.25%)、航錦科技(14.04 -0.14%,診股)(338.22%)、天原集團(7.75 +1.84%,診股)(326.90%)、氯堿化工(9.71 +1.25%,診股)(190.24%)、沙隆達A(15.99 -0.74%,診股)(166.42%)、天馬精化(6.46 -4.72%,診股)(162.27%)和江山股份(19.42 -1.32%,診股)(117.24%)等公司2018年一季度凈利潤同比增長均在100%以上。

純堿行業(yè)景氣度回升，在二級市場上也得到一定的反映。在可交易的33只純堿概念股中，有25只成份股月內(nèi)實現(xiàn)上漲，占比近八成。其中，山東海化(8.41 -0.83%,診股)(15.85%)、天原集團(13.08%)、城市傳媒(9.21 -4.56%,診股)(12.08%)和三友化工(9.44 +0.00%,診股)(11.72%)等個股期間累計漲幅均在10%以上，另外，沙隆達A、遠興能源(3.04 +1.33%,診股)、亞星化學、濱化股份(6.90 +1.02%,診股)、英力特(11.92 -0.67%,診股)、金牛化工(6.19 -1.43%,診股)、金路集團(6.23 -3.56%,診股)、新疆天業(yè)(6.70 +0.15%,診股)、中泰化學(11.05 +0.18%,診股)等個股期間累計漲幅也較顯著，均超4%。

資金流向方面，月內(nèi)板塊內(nèi)共有15只概念股呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢，合計吸金4.62億元。具體來看，三友化工(16654.97萬元)、遠興能源(12973.54萬元)、天原集團(3979.14萬元)、山東?；?3449.44萬元)、濱化股份(2496.29萬元)和華泰股份(5.71 -0.70%,診股)(1500.93萬元)等個股期間累計大單資金凈流入均在1000萬元以上。另外，金路集團、亞星化學、君正集團(4.38 -0.45%,診股)、城市傳媒、金晶科技(3.93 -0.25%,診股)、*ST雙環(huán)(3.24 +1.57%,診股)、新疆天業(yè)、沈陽化工(4.95 +0.20%,診股)、英力特等個股月內(nèi)也獲得大單資金的青睞。

據(jù)《證券日報》記者了解到，目前純堿企業(yè)庫存緊張導致供應量偏弱。5月份-6月份大批純堿廠商集中進入檢修期，供給將進一步受到影響。遼寧大化、天津渤化、安徽紅四方等企業(yè)檢修未復工，甘肅金昌、安徽德邦暫無復產(chǎn)計劃。南方供應整體不如北方充足，浙江杭州等地供應量相對較弱，重質(zhì)純堿5月份預售新單高價運行，大客戶拿貨積極?？梢灶A見，二季度整體高景氣度可期。

對于板塊投資策略，國聯(lián)證券(2.91 +1.39%)表示，近期因集中檢修(3月份檢修涉及產(chǎn)能約790萬噸)，純堿廠家?guī)齑嬗纱汗?jié)后的90萬噸左右快速下降至目前的35萬噸左右，受此推動，純堿價格二季度有望持續(xù)上漲，行業(yè)有望進入長景氣周期，關注山東海化、遠興能源、天原集團、濱化股份等標的。

長城證券表示，根據(jù)百川資訊統(tǒng)計，4月份已有800萬噸的純堿產(chǎn)能進入檢修，預計近期遼寧大化、天津渤化、青海發(fā)投、安徽紅四方、金山化工、蘇尼特和江蘇井神等企業(yè)也將進入檢修。同時五彩堿廠停產(chǎn)，將影響純堿供應，導致庫存下降速度超出市場預期，建議關注山東海化、遠興能源等。